? ??? ?聚(ju)(ju)醚胺是一(yi)種含有(you)聚(ju)(ju)醚及胺基的聚(ju)(ju)合(he)物，風(feng)電(dian)是其(qi)主(zhu)要的下(xia)游應用領域(yu)。聚(ju)(ju)醚胺具有(you)低(di)粘(zhan)度、較長適用期(qi)、高韌性、抗老化、優良防水性能等多方面優異的綜合(he)性能，因此(ci)風(feng)電(dian)葉片基本都(dou)選(xuan)用聚(ju)(ju)醚胺或(huo)聚(ju)(ju)醚胺復配作為環(huan)氧樹脂的固化劑，國(guo)內(nei)近60%的聚(ju)(ju)醚胺用于風(feng)力發(fa)電(dian)領域(yu)。伴(ban)隨風(feng)電(dian)成本加(jia)速下(xia)降帶來的平(ping)價項目經濟性提升，以及我國(guo)提出(chu)“2030碳(tan)達峰、2060碳(tan)中和”目標，國(guo)內(nei)風(feng)電(dian)進入高景氣(qi)周期(qi)。風電大型化加速發展催(cui)高聚醚(mi)胺的需求，相(xiang)關企業(ye)正在加速擴產。

? ? ? 目前，全球聚醚胺市場的主要生產廠家為美國的亨斯邁及德國的巴斯夫，該兩家企業占據全球絕大部分市場份額，產能分別約為13萬噸和7萬噸，合計占全球近70%的產能。受新冠疫情影響，亨斯曼與巴斯夫等國際主流廠家的海外產能開工受限，物流與海運成本高企，為國內聚醚胺企業得到“上位”的機會。國產替代加速(su)為國內聚醚胺企業帶(dai)來新的市(shi)場(chang)空間。國內(nei)現有的聚醚胺合計產能(neng)約為10萬噸(dun)，行業(ye)集中度較高。其中包括正大(da)新材料3.5萬噸(dun)、晨化(hua)股份3.1萬噸(dun)、阿科(ke)力2萬噸(dun)，岳陽昌德1萬噸(dun)、皇(huang)馬科(ke)技0.8萬噸(dun)等(deng)。為更好的滿(man)足(zu)市場(chang)需求，國內(nei)聚醚胺(an)生產(chan)企(qi)業加速擴產(chan)，預計到(dao)2025年國產(chan)聚醚胺(an)企(qi)業的產(chan)能將(jiang)擴大至(zhi)30萬噸/年左(zuo)右。

? ? ? ?國外(wai)聚醚胺的(de)新增產能(neng)(neng)十分(fen)有限，新產能(neng)(neng)大部分(fen)集中在(zai)中國，到(dao)2025年全球產能(neng)(neng)合計大約為(wei)40萬噸(dun)，產能(neng)(neng)增長不及市場(chang)需求增長。并且，聚醚胺呈現出(chu)高(gao)度寡頭壟斷(duan)的(de)行業(ye)(ye)狀態且行業(ye)(ye)進入的(de)技術壁壘、認證(zheng)壁壘都(dou)較高(gao)，新企業(ye)(ye)難(nan)以進入，未來供需關系(xi)預(yu)計將(jiang)持續(xu)緊張。