? ? ??上周，證(zheng)監會發布《上市公(gong)司(si)重(zhong)(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組管理辦(ban)法》公(gong)開征(zheng)求意見稿，并表態擬恢復重(zhong)(zhong)組上市配套(tao)融資(zi)。6月26日晚(wan)間，A股重(zhong)(zhong)組配套(tao)融資(zi)方(fang)案再現，華(hua)(hua)峰(feng)氨(an)綸(lun)(002064)擬120億元并購(gou)控股股東(dong)旗下華(hua)(hua)峰(feng)新(xin)材100%股權，并配套(tao)募資(zi)20億元。

? ? ? 重(zhong)組＋配套融資方案。

? ? ? 6月26日晚間，證監(jian)會發布重組上市(shi)新規后，華峰氨綸新鮮出爐(lu)首(shou)份重組配(pei)套融資方案(an)。據重組草(cao)案(an)，此次(ci)華(hua)峰氨綸擬以4.15元/股，向其控股股東華(hua)峰集團、實控人(ren)龍小平等發行約26億股股份，并結合(he)支付(fu)現(xian)金(jin)方式，購買其合(he)計持有華(hua)峰新材100%的(de)股權。

? ? ? 據悉(xi)，上述(shu)股權交易價(jia)格為120億(yi)(yi)元，其中，擬以發行股份支付的(de)(de)對(dui)價(jia)金(jin)(jin)額為108億(yi)(yi)元，占此次(ci)交易對(dui)價(jia)總金(jin)(jin)額的(de)(de)90%；以現金(jin)(jin)方(fang)式支付的(de)(de)對(dui)價(jia)金(jin)(jin)額為12億(yi)(yi)元，占此次(ci)交易對(dui)價(jia)總金(jin)(jin)額的(de)(de)10%。待交(jiao)易(yi)完(wan)成(cheng)后，華峰(feng)新材將成(cheng)為(wei)上市公司全(quan)資子公司，龍小平仍為(wei)該公司實際控制人。因(yin)此，此次交(jiao)易(yi)構(gou)成(cheng)重大資產重組，但不構(gou)成(cheng)重組上市（借殼）。

? ? ? ?與(yu)此同(tong)時，華峰氨綸擬向不超(chao)過(guo)10名特定投資者，非公(gong)開發(fa)行股(gu)份(fen)不超(chao)過(guo)3.35億(yi)股(gu)，總(zong)募(mu)資不超(chao)過(guo)20億(yi)元，用于支付此次交易的(de)現金(jin)對(dui)價(jia)、補(bu)充(chong)上市公(gong)司流動(dong)資金(jin)等。

? ? ? ?值得一提的是，6月20日，證監會(hui)剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)就修(xiu)改(gai)《上市(shi)(shi)公司重大資產重組管理辦(ban)法》（簡(jian)稱《重組辦(ban)法》）公開(kai)征求意見，擬支持符合國(guo)家戰(zhan)略的高新技術產業和(he)戰(zhan)略性新興產業相關資產在創(chuang)業板(ban)重組上市(shi)(shi)，擬恢復重組上市(shi)(shi)配套(tao)融資，多渠道支持上市(shi)(shi)公司置入資產改(gai)善現金流、發揮協同效應(ying)。

? ? ? ?此前，2016年，為抑制投機和濫用融(rong)資便利，促(cu)進市場(chang)估值體系修復，證監(jian)會修改(gai)《重組(zu)辦法(fa)》，取消了重組(zu)上市的配套融(rong)資。對于此次擬恢復配套融(rong)資，證監(jian)會表示(shi)，旨在多渠道(dao)支持上市公司置入資產改(gai)善(shan)現(xian)金流、發揮(hui)協同效應(ying)，重點引導社(she)會資金向具有自主創新(xin)能力的高(gao)科技(ji)企業集聚(ju)。

? ? ? ?3年貢獻利潤36.3億元 。

? ? ? 證券(quan)時報·e公(gong)司記者注意到，華峰新材主(zhu)要從事聚(ju)氨(an)酯原液、聚(ju)酯多(duo)元醇(chun)和己二酸的研發、生產和銷(xiao)售。2018年(nian)，華峰(feng)新材完成營業收(shou)(shou)入(ru)(ru)44.36億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)6.89%；歸母(mu)凈利潤(run)為4.45億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)15.49%。2019年(nian)一季度，華峰(feng)新材實現營業收(shou)(shou)入(ru)(ru)11.56億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)15.61%；歸母(mu)凈利潤(run)為1.11億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)0.73%。

? ? ? ?公告指出(chu)，此次交(jiao)易業績(ji)承諾期(qi)為(wei)2019年、2020年、2021年，華峰新(xin)材(cai)期(qi)間(jian)預測凈利潤（以扣(kou)除非(fei)經常性損(sun)益前(qian)后孰低者為(wei)準，且扣(kou)除募集配套資(zi)金投入帶(dai)來的收益）分(fen)別為(wei)9.75億(yi)元(yuan)、12.45億(yi)元(yuan)和(he)14.1億(yi)元(yuan)。交易各(ge)方承(cheng)諾，此(ci)次交易完成后，華峰新材2019年~2021年期間，累計實際(ji)凈利潤(run)將不低于上述(shu)預(yu)測凈利潤(run)總(zong)額，即36.3億元(yuan)。

? ? ? 華峰(feng)氨綸(lun)表示(shi)，此次重組屬于(yu)同一控制(zhi)(zhi)下的聚(ju)氨酯(zhi)行業并購，華峰(feng)新(xin)材與(yu)華峰(feng)氨綸(lun)同屬于(yu)聚(ju)氨酯(zhi)產業鏈，產品應(ying)用于(yu)聚(ju)氨酯(zhi)制(zhi)(zhi)品的不同細分領域(yu)，此次重組有利于(yu)公(gong)司(si)減少關聯交易(yi)、避免(mian)同業競爭。在(zai)此次交(jiao)易前，華峰(feng)氨綸主要從(cong)事氨綸產品(pin)的研發、生產和銷(xiao)售，交(jiao)易完成(cheng)后，該上市公司業(ye)務領域(yu)將(jiang)拓(tuo)寬，將(jiang)通過(guo)收購華峰(feng)新材進入聚(ju)氨酯(zhi)行(xing)業(ye)中的聚(ju)氨酯(zhi)制(zhi)品(pin)材料制(zhi)造領域(yu)以及(ji)基礎化工(gong)原料行(xing)業(ye)的己二酸制(zhi)造領域(yu)。

? ? ? 同時，華峰氨綸表示，華峰新材(cai)所(suo)在(zai)的聚(ju)氨酯原液、己(ji)二酸領域前景廣闊(kuo)，標(biao)的資產經營業績良好。通(tong)過此次收(shou)購，上市(shi)公司將顯著(zhu)改善資產質(zhi)量，擴大收(shou)入規模、提升(sheng)盈利能力。

? ? ? 氨綸是一種特殊的熱塑性聚氨酯彈性纖維，上海蒼洪公司銷售的紫外線吸收劑在氨綸產業有重要的應用。